Evidencia empírica del Modelo CAPM en Argentina

Resumen

El Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM, por sus siglas en inglés) es una de las teorías más utilizadas en finanzas para
estimar el rendimiento esperado de un activo en función de su riesgo de mercado y el costo del capital propio para la evaluación
del rendimiento requerido por los inversionistas. Sin embargo, la mayoría de los trabajos empíricos para juzgar la validez del modelo, que se sustenta en supuestos de mercados perfectos y competitivos, se refieren a mercados desarrollados. Existe así, un vacío en la aplicación en mercados emergentes como el argentino, donde las condiciones macroeconómicas y las características de las empresas, pueden generar distorsiones en sus predicciones.
El trabajo tiene como objetivo determinar el poder explicativo del modelo CAPM clásico sobre el rendimiento de acciones argentinas.